晶盛机电：关于2015年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

　　续发展能力,经公司第二届董事会第十八次会议审议了公司 2015 年度非公开发行股

　　票相关事宜,公司拟向不超过五名特定投资者非公开发行不超过 10,000 万股股票。

　　本次非公开发行股票募集资金总额不超过 160,000 万元,扣除发行费用后的募

　　项目位于内蒙古呼和浩特市金桥经济技术开发区的工业二区,主要生产 Al2O3

　　为材料生长蓝宝石单晶棒,属于蓝宝石行业上游,也是产业链的高技术门槛阶段。

　　项目采用泡生法生长蓝宝石单晶,将利用母公司晶盛机电多年缺陷理论和实践经验,

　　在热场设计,工艺流程及坩埚处理上进行改进,能够大大降低成本,消除有害缺陷,

　　提高质量。项目已完成征地工作,第一期已投产,目前进入第二期建设阶段。项目

　　第二期配置 65kg、85kg、120kg 总共 200 台蓝宝石长晶炉及其后续掏棒研磨生

　　项目总投资为 103,331 万元,其中第二期建设投资 53,331 万元,拟使用本次募

　　项目投资内部收益率为 26.86%,投资回收期为 4.98 年(含建设期)。

　　司年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目备案的批复》(呼经信审字(2013)19 号)

　　和呼和浩特市环境保护局《关于内蒙古晶环电子材料有限公司年产 2500 万 mm 蓝

　　宝石晶棒生产项目环境影响报告书的批复》(呼环政批字(2013)102 号)。

　　项目位于内蒙古呼和浩特市金桥经济技术开发区的工业二区,是前述年产 2,500

　　万 mm 蓝宝石晶棒生产项目的扩产项目,主要配备 150kg、200kg 蓝宝石长晶炉,

　　以适应目前市场更高规格的需要,同时减少相关成本。该项目沿用二期厂房规划预留的

　　空间,不涉及新征土地,项目达产后可年产 2,400 万 mm 蓝宝石晶棒。

　　项目拟新增进口设备 24 台(套),国产设备总 208 台(套),其中蓝宝石长晶炉

　　项目投资内部收益率是 32.24 %,投资回收期为 4.18 年(含建设期)。

　　项目位于浙江省绍兴市杭州湾上虞经济技术开发区,主要生产 LED 及窗口用蓝

　　宝石晶片。项目已完成征地工作并开始建设。项目达产后可年产 1,200 万片蓝宝石

　　项目拟新增关键工艺设备 398 台(套),改造建筑面积共计 7120 平方米,其中

　　百级净化面积 300 平方米,千级净化 300 平方米,十万级净化 2000 平方米。

　　项目投资内部收益率是 16.20%,投资回收期为 5.8 年(含建设期)。

　　资项目备案通知书(基本建设)》(虞经开区投资[2014]38 号)和绍兴市上虞区环境

　　保护局《关于浙江晶瑞电子材料有限公司年产 1200 万片蓝宝石切磨抛项目环境影响

　　项目拟引进进口设备 28 台套、国产设备 105 台套,建设相应的厂房 6,590 ㎡。

　　该项目投资内部收益率是 29.83%,总投资回收期为 4.46 年(含建设期)。

　　术改造)》(虞经信投资[2015]105 号)。项目的环保手续正在办理中。

　　公司将以本次非公开发行股票募集资金中的 20,920.00 万元补充流动资金,这是

　　公司在坚持持续不断的技术创新下,生产运行的需要,并将有利于公司募投项目实

　　内知名大型光伏企业。2014 年以来,随国内光伏行业的复苏,公司晶体生长设备订

　　单需求出现回暖迹象,公司应该要依据预期的订单情况设置原材料和备品备件的安全

　　2013 年以来,公司积极布局蓝宝石产业,以抵抗单一行业波动风险,提高公司

　　的综合竞争力。这次募集资金主要投资于蓝宝石晶体制造和晶片加工业务,根据信

　　息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司编制的可行性研究报告,项目

　　投产后,新增流动资金需求超过 3 亿元,扣除募集资金中流动资金投入,仍存在 2

　　亿元的资金缺口。公司 2015 年收购中为光电后,需向该公司补充流动资金,以改善

　　2012 年至 2014 年,公司采取了较为积极的股利分配政策,最近三年累计现金

　　分配股利 17,335.50 万元,占归属于母企业所有者净利润总额的比例为 61.29%。为

　　回馈广大股东尤其是中小投资者,公司进一步细化了《公司章程》中有关利润分配

　　决策程序和分配政策条款并制定了未来三年(2014-2016)分红规划。持续分红减少

　　了公司现金累积,给公司的运用资金带来很多压力。因此,本次使用部分募集资金

　　补充流动资金将可有效缓解上述压力,在为公司股东进行分红回报的同时满足产品

　　国务院工作报告明白准确地提出“全力发展循环经济和清洁能源,积极发展核电、风电、

　　太阳能发电等清洁能源”。世界各国更是格外的重视太阳能等新能源产业高质量发展,纷纷出

　　台新能源产业鼓励政策。专家预测,到 2030 年光伏发电当年总产量将达到 200GW,

　　和多晶硅技术路线的博弈,均在于转换效率和生产所带来的成本。但从现有装机规模来看,

　　由于硅丰富的储备及优良的性能,晶体硅电池占据了绝对的主流地位,约占 80%左

　　右的市场占有率。相对于多晶硅片而言,单晶硅片因其转换效率高而具有单位面积产

　　出更大功率的特点,可以更有效降低太阳能发电成本。因此,高转换效率的单晶硅

　　太阳电池生产装备与工艺的研发和创新,核心装备 PECVD、丝网印刷设备主要依

　　赖进口。太阳能电池片的加工生产与使用设备之间的关系非常密切,俗称“一代设

　　备、一代工艺、一代产品”,它将是逐步的提升太阳能电池片转换率和降造成本的

　　硅太阳能光伏材料、半导体材料制备设备的生产和研发,持续提高在全自动直拉式

　　单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉设备领域的技术一马当先的优势和产品竞争优势,提高公司

　　产品在国内市场的占有率和市场影响力。本次投资建设高效硅电池装备项目,将进

　　一步完善公司的产品线,提高太阳能光伏电池关键生产装备的国产化水平,对我国

　　非帯广泛,涵盖了衬底材料、首饰、军工以及消费电子等行业。由于蓝宝石与 GaN

　　晶格的匹配特性,使得其大范围的应用于蓝白光 LED 衬底材料,截止目前,LED 衬底

　　材料仍是蓝宝石最重要的应用,根据法国 YOLE 的统计,衬底材料应用占蓝宝石需

　　求量的 75%以上,非衬底材料应用占 25%左右。由于苹果在 home 键和摄像头盖板

　　上的应用打开了蓝宝石在消费电子领域的应用空间,近几年,蓝宝石材料被越来越

　　由于全球环保意识的增强,自 2008 年起,全球各国相继推出了禁止白炽灯应用

　　的政策,而我国也从 2009 年开始制定了一系列淘汰白炽灯的政策,而另一方面,

　　在过去的几年里,LED 照明市场发展迅猛,大幅度产值的提升主要得益于 LED

　　在普通照明市场的快速渗透。普通照明市场可以划分为三大类:家用照明、商办照

　　明和户外照明。据世界权威机构麦肯锡预测,2010 年至 2016 年 LED 在各市场的渗

　　透率都将有大幅度的提升,其中家用市场将从 6%上升至 49%,户外照明从 5%上升

　　2016 年 LED 需求可带来的蓝宝石衬底近 2,000 万片。预计未来几年,整体 LED 市

　　场保持 30%左右的复合上涨的速度,也即驱动应用于 LED 的蓝宝石市场需求保持 30%

　　在 LED 行业快速的同时,作为 LED 衬底材料的蓝宝石行业,也在发生着变化,

　　其中最重要的趋势就是大尺寸蓝宝石衬底的占比将明显提升。由于圆晶曲率的下降,

　　大尺寸晶棒可以切割出更多的芯片,大大降低原材料的损耗,以此来降低生产成本。

　　根据 YOLE 的预测,到 2015 年,4 英寸以上的蓝宝石晶片需求将占到整个行业的

　　82%。大尺寸晶片的生产的全部过程更为复杂,对设备和工艺的要求都大幅度提高,小规模

　　的厂商将很难达到这一要求,从而将优化蓝宝石行业的竞争格局,有突出贡献的公司的市场

　　追随花了钱的人手机拍照功能需求的逐步的提升,苹果公司率先通过在 iPhone5 全

　　面使用的高透光性的双抛光蓝宝石作为镜头保护盖来进一步提升音像的清晰性,在

　　已推出的 iPhone5S 和 iPhone6 中继续适用。作为智能手机行业潮流引领者的苹果公

　　司,其发展趋势常常成为整个行业转变的风向标。这一创新同样也引起了手机其他

　　厂商的效仿。目前,除苹果外,韩系品牌 LG 和三星在高阶机种中也先行导入,中

　　国品牌如中兴、华为、台厂宏达电子等也处于积极的研发中。除此之外为了配合指

　　Home 键的最佳的材质选择。此外,近几年席卷整个互联网市场的智能可穿戴设备,

　　不少便使用了蓝宝石来制造,如 Wellograph 公司推出的 Sapphire 健康手表的屏幕便

　　根据 YOLE 的统计和预测,未来,即使在不考虑智能手机、可穿戴设备采用蓝

　　宝石材料作为其窗口的情形下,到 2013 年到 2019 年,蓝宝石材料在手机产品上的

　　和晶体生产的基本工艺方面的丰富经验积极介入。本次蓝宝石晶体与晶片项目的实施,将

　　大幅提高公司的盈利能力,减少单一行业波动对公司业绩的影响,从而不断提高公

　　业的结构优化调整,有利于公司实现“新材料、新装备”的发展的策略,有助于进一

　　步提升公司竞争力和盈利能力,有助于为全体股东带来持续、良好的投资回报,实